新能源消纳矛盾山东具有高度典型性，电改政策对全国市场有开导意义。以新能源为主体的新型电力系统面对着消纳、保供在内的诸多压力与矛盾。山东省外来电占比高、省内火电装机占比高、自备电厂占比高，电网调理能力较差，在全国属在新能源消纳矛盾较为凸起的典型省分。同时山东省煤电多、高耗能工业多，为了实现3060 方针，将来新能源转型方针雄伟。为了统筹新能源成长与电网消纳，山东省出台了诸多电力市场化鼎新政策，在全国有相当的代表性。为此和电改环境，但愿为后续新能源消纳政策揭露标的目的，阐发成立电力市场的主要性和对火电、绿电、储能的影响。

我们专门阐发山东省电力供需环境，到2025 年山东省电网存在调峰缺口，需要从 量 和 质 两方面去补足。我们测算，到2025 年山东省需要新增新型储能3.2GW.质方面则首要经由过程电力买卖机制来解决。

山东省电力买卖市场可以分为电量买卖市场和辅助办事买卖市场。现货市场则买通了价钱传递通道，辅助办事费用可以经由过程现货市场上现实的供需情势发生的价钱传导至用户侧，而用户侧也能够经由过程需求侧响应的体例挪用用户侧的调峰能力。

山东省也是全国首个答应自力储能电站介入现货市场的省分。按照近两周市场的运行数据，现货市场的日内平均价差658 元/MWh，对自力储能的收益率有较为较着的晋升。另外，转型新能源的火电运营商也将更多获益，一方面获得更高的发电回报进行新能源的投资，另外一方面可以操纵现有机组的调理能力获得更多的新能源并网资本，进一步加快其转型。对纯新能源运营商，山东鼎力鞭策的同享储能有望下降储能设置装备摆设本钱，且答应储能进入现货买卖将给发电侧储能供给额外收益。

环保：当局工作陈述释放旌旗灯号重点存眷水务+年夜固废+碳中和。2022 年3 月5日，国务院总理李克强在当局工作陈述中对生态环保方面指出，预期生态情况质量延续改良，首要污染物排放量继续降落，而且能耗强度方针在 十四五 计划期内兼顾查核，同时留有恰当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量节制。此中，工作陈述在以下两个方面强调了2022 年生态环保的工作使命：

1)增强生态情况综合治理，要强化区域情况治理，以此为根本做好以下四个方面的使命，第一，深切打好污染防治攻坚战；第二，加年夜主要河湖、海湾污染整治力度，延续推动泥土污染防治；第三，增强固体废料河新污染物治理，奉行垃圾分类和减量化、资本化；第四，完美�����hth.txt节能节水、废旧物质源轮回操纵等环保财产撑持政策；第五，增强生态情况分区管控，兼顾山川田湖草沙系统治理，庇护生物多样性；2)有序推动 双碳 工作，首要包罗落实碳达峰步履方案、鞭策能源革命、鞭策煤电节能降碳革新、推动年夜型风光电基地和其配套调理性电源计划扶植、推动绿色低碳手艺研发和推行利用、果断遏制 两高一低

十四五时代成为碳达峰要害期，污染防治攻坚战将环绕减污降碳深切睁开，我们继续看好受益碳中和的氢能源、生物柴油、危废资本化、糊口垃圾燃烧、沼气发电、环卫装备和办事等范畴，同时看好水治理进级。氢能源首推冰轮情况；生物柴油首推国内绝对龙头出色新能；危废资本化保举高能情况、浙富控股；糊口垃圾燃烧保举光年夜情况、瀚蓝情况、伟明环保，同时我们近期深度陈述梳理三峡团体牵头长江年夜庇护，万亿投资带动财产链景气宇晋升，保举纳川股分，中持股分，建议存眷沃顿科技。